Wat is mijn bedrijf waard?

– Omzet en winstgevendheid: Een consistente groei in omzet en winst versterkt de financiële gezondheid van uw bedrijf en maakt het aantrekkelijker voor investeerders of kopers.

– Kasstroom: Positieve en stabiele kasstromen wijzen op een solide bedrijfsvoering en verminderen het risico voor potentiële overnemers.

– Balanspositie: Een gezonde verhouding tussen eigen en vreemd vermogen verhoogt de financiële stabiliteit en waarde van uw onderneming.

– Kwaliteit van het managementteam: Een ervaren en competent management verhoogt het vertrouwen in de continuïteit en groei van het bedrijf.

– Medewerkersbetrokkenheid: Gemotiveerde en loyale medewerkers dragen bij aan hogere productiviteit en innovatie. Een manier van medewerkersbetrokkenheid is werknemersparticipatie via een STAK.

– Organisatiestructuur: Een efficiënte en flexibele structuur maakt het bedrijf wendbaarder en beter voorbereid op veranderingen in de markt.

– Patent en handelsmerken: Bescherming van unieke producten, diensten of technologieën biedt een competitief voordeel en verhoogt de waarde.

– Merkreputatie: Een sterk en herkenbaar merk kan leiden tot klantloyaliteit en hogere winstmarges.

– Kennis en expertise: Unieke kennis en expertise binnen het bedrijf maken het moeilijker voor concurrenten om te repliceren.

– Diversificatie: Een gevarieerd klantenbestand vermindert het risico van afhankelijkheid van een enkele klant.

– Klantloyaliteit: Langdurige relaties met klanten zorgen voor stabiele inkomsten en verhogen de voorspelbaarheid van toekomstige cashflows.

– Contracten en abonnementsmodellen: Vaste overeenkomsten bieden zekerheid en maken het bedrijf aantrekkelijker voor investeerders.

– Groei in de sector: Een groeiende markt biedt meer kansen voor expansie en verhoogt de potentiële waarde van uw bedrijf.

– Technologische ontwikkelingen: Innovatie kan leiden tot nieuwe producten of efficiëntere processen, maar kan ook bestaande modellen verstoren.

– Veranderende consumentengewoonten: Inspelen op nieuwe behoeften en wensen van klanten kan uw concurrentiepositie versterken.

– Conjunctuur: Economische groei of recessie heeft directe invloed op de vraag naar uw producten of diensten.

– Rentevoeten en inflatie: Financiële kosten en koopkrachtveranderingen kunnen de winstgevendheid beïnvloeden.

– Wet- en regelgeving: Nieuwe wetten kunnen kansen bieden of juist beperkingen opleggen die de bedrijfsvoering beïnvloeden.

– Marktaandeel: Een groter aandeel in de markt kan leiden tot schaalvoordelen en een sterkere onderhandelingspositie.

– Concurrentiedruk: Een verzadigde markt met veel spelers kan leiden tot prijsdruk en lagere marges.

– Toetredingsdrempels: Hoge barrières voor nieuwe concurrenten beschermen uw marktpositie en daarmee de waarde van uw bedrijf.

– Leveranciersrelaties: Betrouwbare en kostenefficiënte leveranciers dragen bij aan stabiele operationele kosten.

– Strategische allianties: Samenwerkingen kunnen toegang bieden tot nieuwe markten, technologieën of expertise.

Een door ons veel gebruikte methode is de Discounted Cash Flow methode (DCF). Deze methode werkt niet met historische resultaten, maar met verwachte toekomstige vrije geldstromen (free cash flows). De waarde van de onderneming wordt zodoende bepaald op basis van toekomstige geldstromen die door de onderneming worden gegenereerd en vrij beschikbaar zijn aan de verschaffers van vermogen (eigen en vreemd vermogen). Een alternatieve benadering is om de geldstromen naar de verschaffers van eigen vermogen te bepalen. Dit noemt men de cash flow to equity methode.

Belangrijkste elementen van de DCF-methode:

– Toekomstige kasstromen: De methode kijkt naar de verwachte kasstromen die in de toekomst gegenereerd zullen worden door de bedrijfsactiviteiten.

– Disconteringsvoet: Deze kasstromen worden gedisconteerd (contant gemaakt) met een specifieke disconteringsvoet, die het risico en de tijdswaarde van geld weerspiegelt.

– Groeiprognoses: Prognoses voor toekomstige groei zijn cruciaal, aangezien de waarde van de onderneming gebaseerd is op de toekomstige prestaties, niet alleen op de huidige situatie.

Net als bij de Discounted Cash Flow methode wordt de waarde van de operationele activiteiten berekend bij de Adjusted Present Value methode (APV). Alleen wordt bij deze methode de waarde van het belastingvoordeel (het zogenaamde ‘taxshield’ dat ontstaat door de aftrekbaarheid van rente), verbonden aan de financiering met rentedragende schulden, expliciet tot uitdrukking gebracht.

Belangrijkste elementen van de APV-methode:

– Waarde van operationele activiteiten: Net als bij de DCF-methode wordt de waarde van de operationele activiteiten bepaald door de toekomstige kasstromen.

– Tax shield: Bij de APV-methode wordt expliciet rekening gehouden met het belastingvoordeel dat voortkomt uit rentebetalingen op schulden. Dit belastingvoordeel kan de totale waarde van de onderneming verhogen.

– Financieringsstructuur: De methode houdt rekening met de financieringsstructuur van de onderneming, wat van invloed kan zijn op de uiteindelijke waardebepaling.

De verbeterde rentabiliteitsmethode richt zich op de toekomstige winsten die de onderneming kan realiseren bij voortzetting. Er wordt niet alleen gekeken naar de structurele winstcapaciteit, maar ook naar de historische resultaten en de gewenste vermogensstructuur. Deze methode wordt vaak gebruikt bij bedrijven met een stabiele winstgevendheid en een voorspelbare marktpositie.

Belangrijkste elementen van de verbeterde rentabiliteitsmethode:

– Toekomstige winsten: Deze methode baseert de waardering op de toekomstige winsten die de onderneming kan realiseren bij voortzetting van de bedrijfsactiviteiten.

– Historische prestaties: Hoewel de nadruk ligt op toekomstige winsten, wordt ook gekeken naar de in het verleden behaalde resultaten om een compleet beeld te krijgen van de winstcapaciteit.

– Winstgevendheidsstructuur: De methode houdt rekening met de structurele winstcapaciteit van het bedrijf, evenals de gewenste vermogensstructuur.

Het proces begint met een uitgebreide kennismaking, waarin we uw bedrijf, uw doelen en de reden voor de waardebepaling bespreken. Dit is een cruciale stap omdat we een goed begrip willen krijgen van uw situatie en wat u hoopt te bereiken met de waardering. Of u nu een bedrijfsovername of -verkoop overweegt, een conflict wilt oplossen, of om fiscale redenen een waardering nodig heeft, wij stemmen ons proces af op uw specifieke behoeften.

Na de kennismaking analyseren we welke waarderingsmethode het beste bij uw situatie past. Hierbij maken we gebruik van verschillende methodes, zoals de Discounted Cash Flow methode (DCF), Adjusted Present Value methode (APV), en de Verbeterde Rentabiliteitsmethode. Afhankelijk van de kenmerken van uw onderneming en de doelstellingen van de waardebepaling, selecteren we de meest geschikte methode. U ontvangt van ons een offerte waarin we onze aanpak en kosten transparant uiteenzetten.

Voor een nauwkeurige waardebepaling is gedetailleerde informatie over uw bedrijf noodzakelijk. We vragen u om relevante documenten aan te leveren, zoals jaarrekeningen, prognoses, bedrijfsplannen en eventuele specifieke rapportages. Deze informatie vormt de basis voor onze financiële en strategische analyses, die nodig zijn om een solide waardering op te stellen.

Met de verzamelde informatie gaan onze waarderingsspecialisten aan de slag om de waarde van uw bedrijf te berekenen. Hierbij voeren we een grondige analyse uit van zowel de financiële prestaties van uw bedrijf als de marktomstandigheden waarin u opereert. We kijken naar factoren zoals kasstromen, winstgevendheid, en risico’s die van invloed zijn op de toekomst van uw bedrijf. Dit stelt ons in staat om een realistische en goed onderbouwde waardebepaling op te stellen.

Op basis van de analyse stellen we een uitgebreid waarderingsrapport op. Dit rapport bevat een gedetailleerde uitleg van de gebruikte methodologie, een financiële analyse van uw bedrijf en de berekende waarde. Onze waarderingsspecialisten zorgen ervoor dat het rapport helder en volledig is, zodat u een goed begrip heeft van de resultaten en de factoren die de waarde van uw onderneming beïnvloeden.

Zodra het waarderingsrapport is opgesteld, nemen we de tijd om de bevindingen met u door te nemen. We bespreken de waarde die we hebben berekend en leggen uit hoe we tot deze conclusie zijn gekomen. Eventuele vragen of opmerkingen van uw kant worden uitgebreid besproken, zodat u volledig inzicht heeft in de waardering en de onderbouwing daarvan.

In de laatste stap ontvangt u het definitieve waarderingsrapport. Dit rapport is een waardevol document dat u kunt gebruiken voor verdere onderhandelingen, strategische beslissingen of juridische doeleinden. Het rapport biedt niet alleen inzicht in de huidige waarde van uw bedrijf, maar kan ook dienen als referentie voor toekomstige zakelijke beslissingen.