Bedrijf verkopen of overnemen met een gefaseerde overname? Zo werkt het!
Een gefaseerde overname is een veelgebruikte oplossing bij bedrijfsovernames of -verkoop wanneer financiering een struikelblok vormt voor de koper. In plaats van het bedrijf in één keer over te nemen, wordt de overname gespreid over een langere periode. Dit biedt zowel de koper als de verkoper voordelen, zoals een flexibele betaling en de mogelijkheid om de overname in stappen te voltooien.
Waarom een gefaseerde overname overwegen?
1. Financiering en risicobeheersing
De gefaseerde overname biedt de koper de mogelijkheid om de overname in tranches te financieren, waardoor het gemakkelijker wordt om de benodigde middelen bij elkaar te krijgen. Dit verlaagt het risico voor de koper, aangezien de betaling gespreid wordt en het bedrijf tijd heeft om de nodige waarde op te bouwen.
2. Betrokkenheid van de verkoper
Bij een gefaseerde overname blijft de verkoper vaak betrokken bij het bedrijf. Dit zorgt ervoor dat de kennis en expertise van de verkoper behouden blijven, wat belangrijk is voor de continuïteit van het bedrijf. Voor de koper kan dit een geruststelling zijn, omdat de verkoper actief kan bijdragen aan de overgang en de bedrijfsvoering.
3. Veiligstellen van waarde voor de verkoper
De gefaseerde overname stelt de verkoper in staat om een deel van de waarde van zijn bedrijf veilig te stellen, zelfs als een volledige verkoop niet mogelijk is. Het biedt de verkoper ook de kans om de transactie in stappen af te ronden, wat de kans vergroot dat het gehele bedrijf uiteindelijk wordt verkocht.
Werking van de gefaseerde overname
De gefaseerde overname is vooral aantrekkelijk voor kopers die niet in staat zijn om het volledige bedrag van de overname direct te financieren, zoals MBI’ers, MBO’ers of bij familieoverdrachten. Het stelt hen in staat om het bedrijf in stappen over te nemen, waarbij ze gebruik maken van de verwachte prestaties van het bedrijf om de financiering in de toekomst rond te krijgen. Hier zijn de belangrijkste kenmerken:
Aandelen in delen kopen: In de eerste fase koopt de koper een deel van de aandelen of activiteiten van het bedrijf. Het resterende gedeelte wordt later gekocht, vaak in verschillende fasen, op basis van vooraf bepaalde voorwaarden en prestaties.
Betrokkenheid van de verkoper: Gedurende de gefaseerde overname blijft de verkoper vaak medeaandeelhouder en blijft betrokken bij het bedrijf. Dit biedt de koper toegang tot waardevolle kennis en klantrelaties, terwijl de verkoper zorgt voor de nodige continuïteit.
Financiering spreiden: Door de betaling van de overname in tranches te splitsen, krijgt de koper de mogelijkheid om de overname gefaseerd te financieren. Dit verlaagt de druk op de beschikbare middelen en maakt de transactie financieel haalbaarder.
Stappenplan voor een succesvolle gefaseerde overname
1. Bepaal de overnamestructuur
Het is belangrijk om de structuur van de gefaseerde overname duidelijk af te stemmen, zowel voor de betaling als voor de overdracht van de aandelen. Dit helpt om toekomstige misverstanden te voorkomen en zorgt voor helderheid over de afspraken.
2. Maak duidelijke afspraken over zeggenschap
Omdat de verkoper vaak nog medeaandeelhouder blijft, moeten koper en verkoper duidelijke afspraken maken over wie welke beslissingen mag nemen tijdens de gefaseerde overname. Dit voorkomt conflicten over de bedrijfsvoering en de strategische richting van het bedrijf.
3. Leg de termijn en voorwaarden vast
De looptijd van de gefaseerde overname moet realistisch zijn. Het is essentieel om duidelijke afspraken te maken over de timing van de betalingen en de voorwaarden voor het resterende deel van de aandelen. Dit zorgt ervoor dat beide partijen weten waar ze aan toe zijn en voorkomt onzekerheid.
4. Zorg voor duidelijke contractuele afspraken
Om problemen te voorkomen, moeten koper en verkoper vooraf duidelijke contractuele afspraken maken over de voorwaarden van de gefaseerde overname, inclusief eventuele prestatiecriteria of mijlpalen die bereikt moeten worden voor de tweede betaling.
Voordelen van een gefaseerde overname
Koper
Verlaagd risico: De koper kan de overname in stappen financieren, waardoor de risico’s beter beheersbaar zijn. Hij betaalt niet het volledige bedrag vooraf, maar alleen voor het deel dat hij op dat moment overneemt.
Betrokkenheid van de verkoper: De verkoper blijft vaak betrokken bij het bedrijf, waardoor de kennis en klantrelaties behouden blijven. Dit kan de overgang soepeler maken en het risico van miscommunicatie of verlies van klanten verminderen.
Verkoper
Beveiliging van waarde: De verkoper kan een deel van de waarde van zijn bedrijf veiligstellen, zelfs als de koper niet in staat is om de volledige overnameprijs in één keer te betalen.
Grotere kans op volledige verkoop: De gefaseerde overname vergroot de kans dat de volledige overname uiteindelijk plaatsvindt, vooral wanneer de koper niet over voldoende middelen beschikt voor een volledige transactie.
Nadelen van een gefaseerde overname
Koper
Hogere uiteindelijke kosten: Als het bedrijf goed presteert, kan de koper uiteindelijk een hogere prijs betalen dan het oorspronkelijke bod. Dit kan de totale kosten van de overname verhogen.
Complexiteit van de regeling: Het opstellen van een gefaseerde overname kan complex zijn, vooral wanneer er onzekerheden zijn over de toekomstige prestaties van het bedrijf.
Verkoper
Langere betrokkenheid: De verkoper blijft vaak langer betrokken bij het bedrijf, wat kan betekenen dat hij zijn wens om met rustiger tempo door het leven te gaan moet uitstellen.
Onzekerheid over de toekomstige betalingen: Als de afgesproken prestaties niet worden behaald, kan de verkoper minder ontvangen dan gehoopt. Dit kan een risico vormen, vooral als de toekomst van het bedrijf moeilijk voorspelbaar is.
Tips voor een succesvolle gefaseerde overname
Het proces van een gefaseerde overname vereist zorgvuldige planning en duidelijke afspraken. Hier zijn enkele tips om de kans op succes te vergroten:
Bepaal de juiste overnamestructuur: Zorg ervoor dat de structuur van de gefaseerde overname goed past bij de behoeften van beide partijen. Dit voorkomt misverstanden en zorgt ervoor dat de afspraken haalbaar zijn.
Maak duidelijke afspraken over zeggenschap: Leg van tevoren vast wie welke beslissingen mag nemen tijdens de gefaseerde overnameperiode. Dit voorkomt conflicten en misverstanden over de bedrijfsvoering.
Wees realistisch over de termijn en voorwaarden: Zorg ervoor dat de termijn voor de gefaseerde overname en de voorwaarden voor het resterende deel van de aandelen haalbaar zijn voor beide partijen.
Zorg voor een solide juridische en fiscale basis: Zorg ervoor dat de gefaseerde overname goed gedocumenteerd wordt, met duidelijke contracten die de rechten en plichten van beide partijen vastleggen.
Waarom Match Plan inschakelen?
Bij Match Plan begrijpen we dat een gefaseerde overname zowel kansen als uitdagingen biedt. Onze experts helpen u bij:
- Het bepalen van de juiste overnamestructuur.
- Het onderhandelen over de voorwaarden van de gefaseerde overname.
- Het begeleiden van het proces van begin tot eind om een succesvolle transactie te realiseren.
- Het zorgen voor een solide juridische en fiscale structuur.
Neem contact met ons op en ontdek hoe wij u kunnen helpen bij het succesvol realiseren van een gefaseerde overname.
Contact
Vul uw contactgegevens in dan nemen wij zo snel mogelijk contact met u op.
Contact
"*" geeft vereiste velden aan
Telefoon
Heeft u liever direct telefonisch contact?
Dan kunt u bellen naar +31 85 013 00 75.
- Meer dan 25 jaar ervaring
- 100% onafhankelijk advies
- 1000+ ondernemers begeleid
Gerelateerde blogs
Vrijblijvend
Advies
Meer dan 25 jaar ervaring
Kom vrijblijvend in contact met onze adviseurs voor een kennismaking.
✔ Bedrijfsverkoop
✔ Bedrijfsovername
✔ Overnamefinanciering
✔ Onafhankelijke waardering