Second opinion bij bedrijfswaardering: Wanneer en waarom?
Een second opinion bij een bedrijfswaardering is een herbeoordeling van een eerder uitgevoerde waardebepaling door een onafhankelijke en gecertificeerde deskundige. Dit wordt vaak aangevraagd wanneer één of meerdere partijen twijfels hebben over de juistheid of onafhankelijkheid van een eerder opgesteld waarderingsrapport. Ook bij conflicten of juridische geschillen kan een second opinion uitkomst bieden. Een second opinion biedt niet alleen een herbeoordeling, maar ook rust, transparantie en een stevige basis voor verdere besluitvorming.
Waarom een second opinion of fairness opinion laten uitvoeren?
1. Twijfel over een eerdere waardering
Een eerder opgesteld waarderingsrapport kan onvolledig zijn, gebaseerd op onjuiste aannames of opgesteld door een partij met een (vermeend) belang in de uitkomst. In zulke gevallen biedt een second opinion een objectieve herbeoordeling.
2. Zakelijke of persoonlijke conflicten
Bij geschillen tussen aandeelhouders, familieleden of andere belanghebbenden is een onafhankelijke waardering essentieel voor het vinden van een oplossing. Dit kan bijvoorbeeld het geval zijn bij echtscheidingen, overnames binnen de familie of bij het uittreden van een vennoot.
3. Juridische procedures
In gerechtelijke trajecten kan de rechter een onafhankelijke deskundige benoemen om tot een bindende of adviserende waardebepaling te komen. Onze Register Valuators worden regelmatig gevraagd in zulke situaties op te treden.
4. Fairness opinion bij transacties
Een fairness opinion is een onafhankelijk oordeel over de redelijkheid van een overeengekomen transactieprijs, bijvoorbeeld bij de koop of verkoop van aandelen. Dit biedt comfort aan aandeelhouders, bestuurders en commissarissen dat de transactie plaatsvindt tegen een eerlijke marktprijs.
Uit welke elementen bestaat een objectieve bedrijfswaardering?
Een objectieve bedrijfswaardering bestaat uit meerdere financiële en strategische analyses die samen een compleet beeld geven van de waarde van een onderneming. Bij het uitvoeren van een second opinion of fairness opinion worden onder andere de volgende elementen beoordeeld:
Verdiencapaciteit: De kern van elke waardering is de verdiencapaciteit van de onderneming, vaak uitgedrukt in EBITDA of EBIT. Dit geeft inzicht in het structurele winstniveau en vormt de basis voor toekomstige kasstromen.
Kasstromen: Zowel historische als verwachte kasstromen worden geanalyseerd. Deze geven inzicht in de mate waarin de onderneming in staat is om waarde te genereren voor aandeelhouders.
Risicoprofiel: De risico’s waaraan de onderneming blootstaat, zoals marktrisico, operationeel risico en afhankelijkheid van leveranciers of klanten, hebben direct invloed op de disconteringsvoet en daarmee op de waarde.
Balanspositie: De samenstelling van activa en passiva, zoals werkkapitaal, schulden en liquide middelen, wordt meegenomen in de waardering. Dit bepaalt mede de economische waarde van het bedrijf.
Vergelijkbare transacties: Transactiegegevens van soortgelijke ondernemingen binnen de sector worden gebruikt als referentiepunt. Dit helpt bij het toetsen van de uitkomsten van andere waarderingsmethoden.
Intellectueel eigendom en contracten: Waardevolle activa zoals klantrelaties, merknamen, patenten of langlopende contracten worden afzonderlijk in kaart gebracht en meegenomen in de beoordeling van de totale ondernemingswaarde.
Een second opinion in 5 stappen
Het laten uitvoeren van een second opinion verloopt via een zorgvuldig en transparant proces. Hieronder ziet u hoe wij te werk gaan:
1. Kennismaking en analyse van de situatie
Tijdens een eerste gesprek brengen we uw vraagstuk in kaart en bespreken we het bestaande waarderingsrapport en eventuele zorgen of geschilpunten. Hierbij inventariseren we ook de belangen van de betrokken partijen en het beoogde doel van de second opinion.
2. Voorstel op maat
U ontvangt een duidelijke offerte met toelichting van onze aanpak, planning en kosten. Afhankelijk van de situatie bepalen we of we optreden als partijdeskundige of als onafhankelijk expert.
3. Verzamelen van documentatie
We vragen alle relevante stukken op, zoals eerdere waarderingsrapporten, jaarrekeningen, prognoses, contracten en aanvullende bedrijfsspecifieke informatie. Dit stelt ons in staat om de waardering volledig en onderbouwd opnieuw te beoordelen.
4. Uitvoering van de waardering
Onze Register Valuators voeren een volledige herbeoordeling uit op basis van erkende waarderingsmethoden, zoals Discounted Cash Flow (DCF) methode en Adjusted Present Value (APV) methode. Hierbij hanteren wij actuele marktinzichten en objectieve uitgangspunten.
5. Rapportage en toelichting
U ontvangt een helder en goed onderbouwd rapport met onze bevindingen. Indien gewenst lichten wij het rapport persoonlijk toe, bijvoorbeeld in aanwezigheid van andere betrokkenen of de rechter, zodat u zeker bent van een duidelijke en gedragen uitkomst.
Voordelen van een second opinion of fairness opinion
Het uitvoeren van een second opinion of fairness opinion is niet alleen relevant bij twijfel of geschillen, maar biedt ook strategische voordelen voor een zorgvuldige besluitvorming. Hier zijn enkele belangrijke voordelen:
Objectiviteit en betrouwbaarheid: Onze second opinions zijn volledig onafhankelijk en gebaseerd op erkende waarderingsstandaarden. U ontvangt een waardering die u kunt gebruiken in onderhandelingen, geschillen of juridische trajecten.
Inzicht in kritieke aannames: Wij analyseren de aannames uit het oorspronkelijke rapport en geven aan of deze realistisch en onderbouwd zijn. Dit biedt duidelijkheid en voorkomt verkeerde besluitvorming.
Ondersteuning bij geschillen: Een second opinion kan helpen bij het oplossen van conflicten en het voorkomen van langdurige juridische procedures.
Zekerheid bij transacties: Een fairness opinion zorgt voor transparantie bij overnames en toetredingen. Dit versterkt het vertrouwen van alle betrokken partijen.
Een second opinion of fairness opinion vereist een zorgvuldige aanpak door een ervaren en onafhankelijke partij. Bij Match Plan helpen wij u graag met een heldere, onderbouwde en objectieve beoordeling van de bedrijfswaarde, waarmee u sterk staat in iedere onderhandeling of juridische procedure.
Tips voor het laten uitvoeren van een second opinion
Kies een onafhankelijke partij: Zorg ervoor dat de deskundige géén belang heeft in de uitkomst van de waardering en erkend is als Register Valuator.
Zorg voor volledige documentatie: Een second opinion is zo goed als de informatie waarop deze gebaseerd is. Lever daarom alle relevante stukken aan voor een gedegen analyse.
Vraag om duidelijke onderbouwing: Een goed rapport bevat niet alleen de uitkomst, maar ook de gebruikte methoden, aannames en scenarioanalyses. Dit voorkomt discussie achteraf.
Betrek de juiste stakeholders op tijd: Zorg ervoor dat alle relevante partijen, zoals aandeelhouders, juristen of andere adviseurs, tijdig worden geïnformeerd en betrokken bij het proces. Dit voorkomt vertraging en versterkt het draagvlak voor de uitkomst.
Waarom Match Plan inschakelen?
Bij Match Plan combineren we ruim 25 jaar ervaring met diepgaande expertise in bedrijfswaarderingen. Wij helpen u bij:
- Het onafhankelijk beoordelen van bestaande waarderingsrapporten.
- Het uitvoeren van second opinions en fairness opinions bij geschillen of transacties.
- Het opstellen van bindende waarderingsrapporten in opdracht van de rechter.
- Het leveren van helder advies in complexe situaties.
Onze Register Valuators behoren tot de top van Nederland. Van de circa 300 actieve RV’s in Nederland zijn er vijf werkzaam binnen Match Plan. Daarmee bieden wij u de zekerheid van deskundigheid, onafhankelijkheid en betrouwbaarheid. Neem contact met ons op en ontdek hoe wij u kunnen helpen bij het verkrijgen van een objectieve en accurate waardebepaling van uw bedrijf.
Wilt u weten
wat uw bedrijf
waard is?
Laat uw gegevens eenvoudig achter voor een vrijblijvend kennismakingsgesprek.
Doe de test!
Gerelateerde diensten
Vrijblijvend
Advies
Meer dan 25 jaar ervaring
Kom vrijblijvend in contact met onze adviseurs voor een kennismaking.
✔ Bedrijfsverkoop
✔ Bedrijfsovername
✔ Overnamefinanciering
✔ Onafhankelijke waardering